Yrityksen rahoituksen yleiskatsaus
Yrityksen rahoitus jakautuu oman ja vieraan pääoman ehtoiseen rahoitukseen sekä yrityksen omaan tulorahoitukseen. Eri pääomalajien asemaa käsitellään tarkemmin luvuissa [Oman pääoman ehtoinen rahoitus] ja [Vieraan pääoman ehtoinen rahoitus]. Eräänlaisena oman pääoman ja vieraan pääoman ehtoisten rahoitusmuotojen välimuotona on välirahoitus, jota käsitellään tarkemmin omassa luvussaan [Välirahoitus]. Tulorahoituksella taas tarkoitetaan yhtiön liiketoiminnan tuloksellaan tuottamaa pääomaa, jota ei ole jaettu osakkaille.
Etenkin yrityksen kasvaessa rahoituksen tarve ja toisaalta rahoitusmahdollisuudet laajenevat. Yrityksen toimintaa voidaan rahoittaa monella tavalla ja eri rahoitusvaihtoehtojen käyttömahdollisuudet kannattaa kartoittaa hyvissä ajoin ennen rahoitustarpeen syntymistä. Rahoituksen suunnittelu hyvissä ajoin helpottaa yrityksen toimintaa ja auttaa varautumaan tulevaisuuden haasteisiin. Yrityksen rahoitussuunnittelun keskeisimpiä osa-alueita ovat:
investointien suunnittelu
käyttöpääoman (eli liikepääoman) suunnittelu
tulorahoituksen ennakointi
pääomarahoituksen suunnittelu
tulorahoitukseen ja ulkoiseen rahoitukseen liittyvä tilinpäätös- ja verosuunnittelu.
Yrityksen rahoituksen hoidon tehtävä on omalta osaltaan varmistaa yrityksen toimintaa koskevien päätösten häiriötön toteutuminen ja tukea valinnoillaan yrityksen kannattavuutta. Vaikka rahoitussuunnitelma olisi laadittu erittäin huolellisesti, se ei välttämättä toteudu suunnitellusti. Sen vuoksi rahoituksen hoitoon kuuluu olennaisesti myös varautuminen yllätyksiin. Rahoituksen hoitoon kuuluvia tehtäviä voidaan jaotella esimerkiksi seuraavasti:
tulorahoituksen toteutumisen varmistaminen (liiketoiminnan kannattavuus)
rahoituksen hankkiminen investointeihin (tavoitteellinen rahoitusrakenne, velkaantumisen hallinta)
maksuvalmiuden ylläpitäminen (tavoitealueita: maksuliikenne, likviditeettireservi, sijoitustoiminnan tuotto ja hyväksyttävissä oleva riski)
ylimääräisten rahavarojen tuoton varmistaminen.
Yrityksille tarjolla olevat rahoitusvaihtoehdot ovat kehittyneet nopeasti ja tarjolla on yhä monipuolisempia rahoitusinstrumentteja. Eri rahoitusmuotojen riskit, kustannukset ja vaadittavat vakuudet vaihtelevat suuresti.
Osakeyhtiön johto vastaa yrityksen rahoitussuunnittelun ja rahoituksen hoidon asianmukaisesta järjestämisestä. Yrityksen johdon yksi tehtävä onkin kehittää yrityksen tarpeita vastaava optimaalinen rahoitusrakenne ja ylläpitää sitä. Oman ja vieraan pääoman välistä suhdetta käytetään yrityksen rahoitusriskin mittarina. Toisaalta tilanteissa, joissa pääoman tuotto ylittää vieraan pääoman kustannukset, yrityksen kannattavuus paranee silloin, kun rahoitusriski kasvaa vieraan pääoman osuutta kasvattamalla (ns. vipuvaikutus).
Yrityksen rahoitustilannetta voidaan seurata useiden eri tunnuslukujen avulla. Kannattavuutta voidaan mitata mm. pääoman tuottoprosentilla, liiketuloksella ja käyttökatteella. Yrityksen rahoitusaseman kannalta on tärkeää seurata myös vakavaraisuuteen liittyviä tunnuslukuja, kuten omavaraisuusastetta, nettovelan määrää ja vieraan pääoman takaisinmaksuaikaa.